油价震荡提供油服配置机会关注基金低配及三季报业绩靓丽个股【天风机械周报18W44】

日期: 2024-06-27 作者: 行业资讯

  三一重工、杰瑞股份、中国中车、浙江鼎力、恒立液压、中金环境、杰克股份、百利科技

  重点组合:日机密封、先导智能、赢合科技、徐工机械、诺力股份、克来机电、建设机械、晶盛机电、华测检测、中金环境、长川科技(电子团队覆盖)、锐科激光、埃斯顿、璞泰来,关注至纯科技、神州高铁

  本周整体观点:受OPEC加大石油生产力度、美国当月库存超预期回升等因素影响,本周石油价格略有回调,油价短期震荡提供油服配置机会。9月固定资产投资额增速、社零额增速及房地产新开工面积等指标企稳向上,叠加个税减负、逐步放开上市公司重组、国资代持增强股市流动性、少数城市取消房地产限价、强调股市健康发展等政策组合,市场情绪有望得到修复。投资建议:1)三季报业绩靓丽个股:着重关注浙江鼎力、杰瑞股份、三一重工、恒立液压、日机密封等;2)与财政托底+宽货币紧信用+油价高企相匹配的板块,工程机械、油服及轨交板块景气度向上;3)新兴成长领域:新能源强劲销售,CATL三季报业绩大幅超预期,锂电板块有望得到修复;锐科激光取得重要技术突破、大幅调整后其长线投资价值逐步显现。

  基金三季报发布,我们基于中信机械分类标准及330支自选股对主动型基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)和主动+被动性基金(开放式和封闭式基金下的所有股票型基金和混合型基金)的重仓持股配置做多元化的分析:1)基金三季度股票投资仓位会降低。截至2018Q3,主动型基金/主动+被动型基金股票投资市值合计11584.94亿元/16453.96亿元,占基金净值比69.08%/70.58%,环比Q2下降3.62pct/1.77pct。2)机械行业仍处在低配位置,但低配程度不断淡化。Q3主动型/主动+被动型基金低配机械行业1.30pct/1.69pct,环比分别上升0.08pct/0.07pct,同比分别下降0.06pct和0.23pct。3)Q3基金对机械行业配置比例略有下降,配置比例为近三年最低点,后续反弹可期。2018Q3主动型/主动+被动基金配置机械行业比例为2.24%/1.85%,环比Q2分别下降0.25pct/0.24pct。4)子板块中,工程机械为配置重点,锂电设备、半导体设备等新兴起的产业表现优秀。5)Q3基金持仓增加(占流通股比例)未呈现明显板块效应,着重关注业绩超预期个股。

  轨交:周四晚间铁总公布本年度第二批动车组及第四批机车招标,共涉及180标准列350时速动车组及143台大功率动力机车,本年度累计招标量分别为325标准列、759台,动车组在车型上超预期(全部为350时速、单价远高于250时速),而机车组在数量上大幅超出年初采购预期。轨交板块面临政策面与基本面共振,继续首推中车,看好神州高铁。

  工程机械:9月汽车/履带起重机销量2453/925/138台,同比+40%/+19%。9月挖机销量13408台,YoY+27.7%,三一促销提前刺激部分需求,但国产市占率逐步提升仍是大趋势。1-9月大/中/小挖累计销量增速58.9%/64.9%/41.0%,基建仍是开工量和证券交易市场投资信心的重要支撑。预计18Q4销量增速15~20%、18~19全年销量超19.5万和20万台,国产四强龙头市占率持续提升,资产负债表修复后利润释放加速,重点龙头公司资产质量不断改善。重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、徐工机械,关注艾迪精密。

  油服设备:油价大概率维持70-80美金震荡,不排除持续上涨的可能:原油供给端弹性非常有限,主要是美国页岩油受制于运输能力没办法进入国际市场。对于沙特增产的表态,我们大家都认为opec闲置产能不足,潜在的有效供给有限。对于伊朗的制裁可能还会带来供应超预期减少,日韩、欧盟等国已经停止从印度进口原油,中国也有望加入这一队列。国际油价大概率仍将维持70-80美金震荡。从重点推荐杰瑞股份、石化机械,关注海油工程、中海油服、港股安东油田服务、华油能源。下游炼化项目,重点推荐日机密封。

  激光器:锐科激光首次在国内实现20KW全光纤激光器的研制,实现高功率合束器及特种光纤的重要突破。依据公司2018年10月17日公告,公司采用了将14个1.5kW单模光纤激光单元通过19×1型光纤信号合束器合为一束的方案,成功制作了20kW全光纤激光器。此次研发成功为锐科激光产品拓展厚板切割、激光焊接等特种领域应用提供了有利支撑,体现了公司在国内的技术领先地位。

  风险提示:上游资源品/油价下跌,重点公司业绩不达预期,基建投资大幅度地下跌,重大政策变化,中美贸易摩擦等影响国内投资情绪,重仓股明细不能代表基金全部持仓明细等。

  10月以来,中信机械板块累计下跌达到11.4%,PE(ttm)下降至31.13X,为2014年以来的较低水平,其中调整幅度最大的为纺织机械、仪器仪表行业,铁路设备、油服设备、工程机械表现相对坚挺,浙江鼎力等个股表现突出,印证了我们近几周的推荐逻辑:建议着重关注与财政托底+宽货币紧信用+油价高企相匹配的板块领域,以及三季报业绩超预期个股。

  三季度宏观经济数据出炉,总量上看,GDP增速连续三季度下滑,但固定资产投资额增速、社零额增速及房地产新开工面积这几项数据呈现企稳向上迹象。面对总量增速下滑及贸易战令经济稳步的增长后续承压的局面,高层接连推出个税减负、逐步放开上市公司重组、国资代持增强股市流动性、将支持基建的地方政府专项债纳入社融、少数城市取消房地产限价、强调股市健康发展等一系列政策组合,市场情绪有望得到修复。我们大家都认为前期景气度向上、但随市场大幅调整的板块及个股有望迎来一波反弹机会。

  1)受益逆周期政策,基建迎来预期改善,而央行今日宣布新一轮降准,从2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行等人民币存款准备金率1个百分点,货币政策边际放松彰显政府稳增长决心,继续利好工程机械、轨交板块龙头。

  2)油价长周期拐点已至,未来有望震荡上行,带动油气产业链投资进入新一轮景气周期,油服公司业绩有望持续改善;

  3)周四晚间铁总公布本年度第二批动车组及第四批机车招标,共涉及180标准列350时速动车组及143台大功率动力机车,本年度累计招标量分别为325标准列、759台,动车组在车型上超预期(全部为350时速、单价远高于250时速),而机车组在数量上大幅超出年初采购预期。轨交板块面临政策面与基本面共振,继续强烈推荐中车。

  核心组合:三一重工、杰瑞股份、中国中车、浙江鼎力、恒立液压、克来机电、杰克股份、百利科技

  2. 本周专题:Q3机械配置比例为近三年最低,低配程度不断淡化,反弹可期

  截至10月27日,基金三季报已经全部发布。我们基于中信机械行业分类标准及天风机械330支自选股对主动型基金(普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)和主动+被动性基金(开放式和封闭式基金下的所有股票型基金和混合型基金)的重仓持股配置做多元化的分析,总体呈现以下特点:

  1) 总的来看,基金三季度股票投资仓位会降低。截至三季度末,主动型基金股票投资市值合计11584.94亿元,占基金净值的比例为69.08%,环比二季度(72.70%)下降3.62个百分点。主动型和被动型基金股票投资市值合计16453.96亿元,占基金净值的比例70.58%,环比二季度(72.35%)下降个1.77百分点。

  2)机械行业仍处在低配位置,但低配比例不断淡化。截至2018Q3,主动型基金低配机械行业1.30个百分点,主动+被动性基金低配机械行业1.69个百分点,环比2018Q2分别上升0.08个百分点和0.07个百分点,同比分别下降0.06pct和0.23pct。

  3)三季度基金对机械行业配置比例略有下降,当期配置比例为近三年最低点,后续反弹可期。截至2018Q3,主动型基金配置机械行业比例为2.24%,主动+被动型基金配置机械行业比例为1.85%,环比Q2分别下降0.25个百分点和0.24个百分点。当前基金配置机械行业比例已经式2015Q2以来的最低点,反弹可期。

  4)子板块中,工程机械为配置重点,锂电设备、半导体设备等新兴起的产业表现优秀。我们统计了机械行业主动型基金和主动+被动型基金持股总市值排名前40的个股,其中工程机械为重点配置板块,主动型基金持股7家上市工资,投资总市值合计87.51亿;其次是锂电设备板块,主动型基金持股4家公司,投资总市值合计41.96亿;同时半导体设备、电机电控和检测设备也是重仓板块。

  5) Q3基金持仓增加(占流通股比例)未呈现明显板块效应,着重关注业绩超预期个股。考虑到公司流通盘大小是影响季度持仓变动的因素之一,我们通过季度持仓变动占流通股的比例来筛选三季度基金重点加仓标的,进而观察到Q3基金重点加仓标的并未呈现出明显的板块特征,而日机密封、克来机电、杰克股份、浙江鼎力等业绩稳健和超预期个股表现亮眼。

  3.1. 轨交设备:政策面+基本面向上,铁总本年度动车组、机车招标超预期

  铁路投资基本面较年初有明显好转。年初由于铁路总公司面临较大负债表去杠杆压力,定调本年度铁路总投资额仅为7320亿元,相较于去年目标下滑8.5%。而7月23日国常会以来,国家强调下半年加大基建投资以实现稳增长目标,铁路总投资额目标重新上升至8000亿元。通过国家铁路固定投资额月度数据我们大家可以看到较为明显的边际向上变化。本年度3至7月铁路固定月投资额同比增速分别为-5.37%、-8.95%、-8.38%、0.01%、-1.10%,到8月份转正为1.61%,说明国家铁路层面的投资开始回暖。

  10月18日晚中铁投发布本年度第二批动车组招标、第四批机车招标。其中,动车组均为350时速复兴号,8编组110列,8编高寒30,16编5列,17编15列,共计180标准列。如今年中车与铁总签订合同,则年底中车动车组订单会回升至640亿左右,为15年以来的最高水平。而铁路机车受益于公转铁这一政策的实际落地,本年度采购量创15年以来的最高水平。

  值得一提的是,近两年来铁总动车组招标均以350时速车型为主,到本年度所有325列均为350时速的复兴号动车组。以此前中车公布的动车组重大合同来计算,145标准列对应249亿元合同金额,则单列车价格为1.72亿元左右,明显高于250时速动车组。

  我们复盘过去几轮基建投资强周期中轨交板块的表现及持续时间长度,认为目前仍处于主题行情的中前期。

  2004-2017年共13年间,基建投资共有三轮景气周期。第一轮:2008年2月至2010年10月,基建固定投资累计同比增速为20%-50%,这段时间也是我国铁路投资增速最高峰期;第二轮,2012年2月至2013年12月,基建固定投资增速从负转正、并逐月提升至24%,这段时间铁路投资增速从-50%回升至70%,之所以呈现较为极端的变化是因为当时发生了高铁温甬事件,对铁路乃至整个基建影响较大;第三轮幅度较小,出现在2016年2月至2017年4月,基建固定资产增速在经历了超过两年的下降之后出现回升,从15.7%回升至18.7%,该阶段国家铁路投资增速并无明显回升,主要表现为轨道交通类PPP项目数量的大幅增加。

  与此同时,我们能够正常的看到社会融资规模在这3段基建固定资产景气周期内也表现出较为一致的变化方向。社融额增速分别在2008年9月至2009年12月、2012年2年至2013年12月、2015年6月至2016年7月这三个时间段表现较强,在时点上与基建景气周期未必完全匹配,这是因为社融额中有相当部分居民消费有关,但两者必然出现共振区间。

  我们发现在上述三个景气周期内,轨交装备板块均存在一定超额收益。我们选择申万机械指数中的轨交板块及沪深300进行比较,发现在20、20、20这三个区间内,轨交板块涨幅分别为71.32%、19.01%、11.65%,相对于沪深板块的超额收益分别为110.34%、17.09%、0.11%。之所以前两个区间的超额收益明显、而2016年这一区间超额收益很少,主要是因为动车组对于大部分轨交装备公司而言利润空间丰厚,而城轨业务虽然增速较快、但利润空间非常狭窄,对于报表最终影响较小。三个超额收益区间维持的时间分别为32个月、22个月、9个月,而本轮行情仅开始不足3个月,因而我们判断仍处于中前期时间。标的上,首推中车,铁路装备部件公司其次,是因为在整个产业链条上中车相对于上游更为强势,具有较大的议价空间。

  油价保持高位,带动油气产业链投资进入新一轮景气周期。我们判断未来一段时间,油价大概率仍将维持70-80美元区间震荡,但是考虑到国际政治局势不稳定加剧以及美国对于伊朗11月份可能采取制裁,不排除油价继续上行甚至突破100美金/桶的可能性。

  油价震荡上行的主要动力包括:(1)美国成为最大原油生产国,内部利益诉求明显。北美时间9月12日周三,美国能源信息署表示,继今年2月超过沙特后,初步估计美国石油产量可 能在8月已超越俄罗斯变成全球最大的石油生产国。美国从原油进口国变为原油出口国,油价上涨符合其利益。

  (2)供给侧产能无法快速释放:目前供给的主要弹性在于美国的页岩油,而目前美中地区页岩油管道建设还没完成,预计到2019年Q3-Q4才能实现新的运能增量。且美国就业充分,卡车工人短缺。预计至少在可预计的1年之内,页岩油地区产量增幅有限。

  当前主要产油国沙特和伊拉克的产能均处于历史高位,如沙特原油产量自2010年呈现震荡上升,2015年三月以来保持高产量日平均超过1000万桶每天的水平,并在2016年前半年产量持续增加,2016年8月达到近10年产量峰值1060万桶/天,2017年以来,沙特原油产量基本稳定在1000万桶/天。

  (3)美国对伊朗的潜在制裁可能会导致产能进一步收缩:11月,美国是否对于伊朗采取制裁将最终落地。2017年伊朗原油和凝析油出口平均为250万桶/日,比2016年中等水准高出约20万桶/日。历史上,伊朗石油禁运和解禁对供给量影响总共约在90~100万桶/天。

  在一定的技术条件和开采难度下,油价的高低直接决定了石油公司的获利空间,此次油价回升使得各类石油和油气服务企业的业绩弹性得到较大释放。石油公司的经营情况直接决定了资本开支,进而决定了油服公司的业绩。从2014年油价暴跌以来,石油公司利润大幅缩减,2017年增速首次由负转正。

  国内市场方面,2018年三桶油资本支出规划均有不同程度的提升。根据各家公司的公告,2018年中海油、中石油和中石化的资本开支分别为750亿元、2258亿元和1170亿元,同比增速分别为50%、4.44%和17.71%,三桶油2018年合计资本开支为4178亿元,同比增加14.28%,已超越2015年水平,向2014年水平靠拢。当前油公司资本开支处于历史高位,有力带动油服公司业绩进一步好转。

  在2014-2016年的油价低迷时期,三桶油纷纷缩减了开采支出成本,新发现和拓展的石油储量迅速下降,进而导致2017年年末的石油储量处于历史低位。同时,考虑到日渐增长的石油需求和现有油田逐步进入衰退期,未来通过拓展与发现新油田以满足产量要求是油公司的必然选择,这就倒逼油公司大幅度提高资本开支用于开采。

  习主席格外的重视能源安全,在三桶油内部座谈会上特别强调。由于三桶油资本开支前几年下滑较严重,现在需要更加多的投入来保证原油产能。

  根据国务院有关天然气的开采规划,2020年天然气开采量2000亿方,其中页岩气300亿方。考虑到2017年我国页岩气产能只有90亿方,意味着未来3年天然气开采年均增量将达到70亿方,弹性巨大。

  我国能源对外依存度高,能源安全刻不容缓:原油对外依存度目前已经接近70%,天然气对外依存度超过40%。油价升高会蚕食外汇存底,造成潜在的输入性通胀,甚至还会带来能源危机,提升我国能源安全是目前的重中之重。

  2020年,中石油预计产量120亿方,中石化预计180亿方。其中中石油主要在长宁(50亿方)、威远(50亿方)、昭通(20亿方);中石化大多分布在在涪陵(150亿方)、长宁威远(20亿方)、昭通(10亿方))

  压裂车:目前存量约320万水马力,页岩气产区存量约100万水马力,其中两桶油80-90万水马力。其余非公有制企业10-20万水马力。

  常规油气压裂车主要以2000水马力及以下型号为主。页岩气以2500水马力及以上型号为主(2500水马力约占70-80%)。

  国内目前存量1600台左右,其中中石油600-700台。需要更新的设备大约200台。

  钻机:目前存量约2000台,其中中石油1000台,用于页岩气的160台左右,用于致密气的70-80台。中石化约700台。非公有制企业800台左右。

  从油气产业链出发对我国主要相关上市公司的业务进行梳理,不难发现我国上市公司业务已经覆盖了全产业链,大多分布在在各类机械设备提供,提供系统工程技术服务较少。近年来,随着前期大型项目建造经验的累积,我国油气服务企业近年来转向一体化工程技术服务上转变,如中海油服、惠博普、杰瑞股份等立足于成为油气工程一体化的企业、其EPC工程建设能力不断提升。

  重点推荐:杰瑞股份和海油工程,建议关注石化机械、中海油服(石化组覆盖)等。关注港股:安东油田服务、华油能源等。

  3.3. 工程机械:9月挖机销量超预期,预计10月销量1.25-1.35万台

  根据小松官网数据,9月中国区挖机开机时间为130.9小时,YoY-4.6%。考虑到小松市占率由2017年6.7%下降至2018年1-9月的5.2%,而行业内新机开机率更高,因此该数据可能偏低估了下游真实的开工数据。我们大家都认为伴随政策发力、前期停工的项目开始复工以及环保因素带来的强制性更新,9月的实际开机时间与去年同期持平或略有提高。

  9月挖机销量超预期,根本原因是全国主要地区雨季过后的施工回复,其中9月25日三一重工主办的“十万小挖,点亮中国”活动中网络促销环节三分钟内实现了1,983台挖机的销售(铁甲网信息),该促销活动对需求有一定的透支(不排除有渠道商参与采购的可能)。因此我们对10月份的销量做谨慎判断,预计销量为1.25~1.35万台,四季度整体增速有望保持15%~20%、全年销量超过20万台创历史上最新的记录。同时,考虑到基建的逆周期属性,我们乐观估计2019年的基建投资等数据将稳定增长,在此基础上行业更新需求保持高位、行业销量有望持平,但其中中、大挖更新需求更旺盛。

  根据国内挖掘机前9个月的销售数据(含进出口),国产、日系、欧美和韩系品牌的市场占有率分别为55.5%、15.5%、17.5%和11.6%,国产分给继续保持50%以上、且份额仍在提升,三一、卡特彼勒和徐工占据国内市场前三位。9月集中度为CR4=55.9%、CR8=76.8%,提升的问题大多为龙头穿越周期后,品质、渠道、售后和研发等多方面能力优势巩固,同时液压件等核心部件缺货带来龙头获得供应商保供的优势。

  工程机械主要需求来源分别为:1)大、中、小挖和泵车、汽车起重机的更新周期错位,逐步推进更新、拉长周期,9月汽车/随车/履带起重机销量2453/925/138台,同比+40%/-4%/+19%;。2)全国固定投资额持续增长。其中基建投资占比逐渐提高,工业投资回复,而房地产投资稳定。对应的工程机械、尤其中挖的销量将保持持续增长。3)工程机械主要需求来源之三为大宗商品和主要原材料的价格在持续上涨后带来矿山采掘开工量保持高位,另外国内爆破物的管制逐年加强,导致大量矿山的爆破工作量由“大型挖掘机+重型破碎锤”完成。综上,从不同机型的销量来看,中大挖的增速已经明显高于小挖,预示着地产/基建/矿山等开工量增速更高。

  环保因素带动大挖销量高增长,关注结构性变化带来的盈利提升:国内销量方面,9月大/中/小挖当期同比增速16.9%/12.9%/29.3%、其中三一小挖促销提前刺激了部分需求;1-9月累计同比增速58.9%/64.9%/41.0%,中挖/大挖销量增速持续高于小挖,我们判断原因有两点:1)大挖大多数都用在矿山开采,施工环境较为恶劣,因而更新周期快速缩短,未来一年更新增速排序依次是中挖、大挖、小挖;2)6月27日国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》,环保政策日趋严格,由此带来部分强制性更新需求。销量的结构性变化将带动挖掘机毛利率上行,主机厂盈利能力有望进一步提升。

  重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江鼎力、徐工机械;关注:艾迪精密、柳工。

  推荐理由:需求持续高位、集中度提升,龙头收入高增长。资产负债表修复,行业龙头业绩释放加速。需求的时空错配,不同品类工程机械需求高增长接力。高空作业平台作为新兴产品迅速增加,同时美国制造业复苏明显,对高空作业平台的需求明显提升。

  3.4. 激光器:国内实现20KW光纤激光器研制,高功率合束器及光纤取得重大突破

  锐科激光首次在国内实现20KW全光纤激光器的研制,打破国外厂商垄断。依据公司2018年10月17日公告,公司采用了将14个1.5kW单模光纤激光单元通过19×1型光纤信号合束器合为一束的方案,成功制作了20kW全光纤激光器。此次研发成功为锐科激光产品拓展厚板切割、激光焊接等特种领域应用提供了有利支撑,体现了公司在国内的技术领先地位。

  尽管20KW目前仍在客户送样阶段,要经历较长时间的试用,但高功率合束器及特种光纤取得重大突破,有利于后续核心元器件实现进口替代,产品成本逐步降低。在两年的研发过程中,公司自主研制的20/400μm大芯径掺镱光纤逐步能够同时满足高功率光及高光束质量的需求,突破了20微米线径激光的可承受功率瓶颈。该类光纤产品已批量用于锐科激光系列高功率光纤激光器产品中,实现了进口替代,使产品成本逐步降低;自主研制的20kW级光纤信号合束器,将逐步用于锐科激光10kW~20kW系列光纤激光器产品中,进一步丰富了高功率光纤激光器产品线,为公司未来在更高功率段竞争提供了技术支持。

  光纤激光器未来市场发展的潜力广阔,进口替代空间巨大。光纤激光器因具有转换效率高、光束质量好、体积小巧等优势,在激光器中比重日益增加。全球光纤激光器市场规模由2013年的8.41亿美元,增加至2017年的20.39亿美元,CAGR为24.78%。2017年国际巨头IPG与国内龙头锐科在国内光纤激光器市场占有率分别约为51%和12%,伴随着锐科产品功率段不断的提高,锐科有望从IPG抢占更多高功率市场,从而持续提升市占率。

  工业机器人9月单月产量增速为-16.4%,而6、7月增速分别为7.2%、6.3%。根据最新的IFR预测,本年度全球全年工业机器人增速预期为由15%调低为10%左右。中国是增长最快的地区之一,全年累计增速约为15%-20%。工业机器人行业增速连续4月大幅放缓,根本原因包括:1)国内宏观经济提高速度的放缓,工业机器人作为下游主要为汽车、电子、金属加工等领域的顺周期行业,景气度受到一定冲击;2)贸易战导致下业未来需求的不确定性提升,下业capex速度普遍放缓。

  中长期来看,中国的机器人密度远低于世界中等水准,潜力空间巨大。以汽车行业为例,根据IFR统计,2016年我国汽车行业工业机器人密度仅为505台/万工人,而日本、美国、德国、意大利等国家汽车行业机器人密度普遍高于1000台/万工人的水平,是我国的两倍。考虑到汽车行业是工业机器人最早推广、渗透的行业,别的行业的机器人普及程度甚至有可能更低。

  中国机器人产业联盟指出,当前机器换人在区域分布上最为集中的是珠三角和长三角。其中,珠三角以广州、佛山为代表,工业机器人应用量非常大;长三角以上海、江苏为代表,机器人制造的几大巨头在此均有布局。目前潜力比较大的地区有两个,其一是环渤海地区,辽宁、唐山等地的工业机器人发展迅速;另外一个则是以重庆为代表的内陆地区。根据IFR的最新预测,到2020年,全球工业机器人销量将达到52.1万台,其中中国销量将达21万台,同比增速23.5%,仍将是全球工业机器人行业最为活跃的地区。

  据CRIA与IFR初步统计,2017年中国工业机器人市场销量继续增长,全年累计销售14.1万台,同比增长58.1%,增速创历时新高。其中,国产机器人销售3.78万台,同比增长29.8%;外资机器人销售10.3万台,同比增速71.9%。与上年相比,国产工业机器人销售增速基本稳定,外资品牌销售增速明显加快增速。外资机器人在市场总销量中的比重为73.2%,比上年提高5.9个百分点。

  从内外资结构看,2017年在主要行业中,汽车行业外资品牌机器人仍主导市场,国产机器人占有率约为10%左右,占比下降近6.2个百分点;电气电子设备和器材制造业中,国产机器人市场占比28.4%,比上年下降了6.7个百分点;在金属加工业中,国产机器人占市场总量的51.8%,比上年下降了4.44个百分点。2017年国产工业机器人应用行业继续扩大,已涉及国民经济39个行业大类和110个行业中类,释放出更多的市场需求。

  国内机器人市场之间的竞争加剧,采取过度价格竞争、而缺乏产品竞争力的参与者最终可能出局。从上市机器人公司2018H1增速来看,埃斯顿、拓斯达等增速超过行业增速,这说明行业内仍有大量企业增速低于行业平均增速。由于成长性好、且具备一定的盈利前景,工业机器人行业近年来吸引了大量国产参与者,而绝大部分企业缺乏核心技术储备、主要依赖价格竞争,在上下料及搬运等领域抢夺一定市场占有率。但去年以来,海外产能在国内有效释放,对这部分国产机器人生存空间造成挤压。对于小厂商而言,通过不盈利甚至亏本的方式争夺市场占有率的难度大大加大,后续可能迫于竞争压力、最终出局。

  10月22日-10月26日(共5个交易日)沪深300指数上涨1.2%,机械行业指数上涨2%。机械子板块中,涨幅最大的是锅炉设备,涨幅为4.57%。

  (1)玉柴全系列非道路国四发动机发布 引领行业开启新时代(来源:慧聪工程机械网)

  10月26日,玉柴机器集团有限公司在湖北武汉举行玉柴机器通机动力战略发布会,领先行业推出10款全新非道路国四发动机,是玉柴与国际知名研发咨询机构德国FEV、奥地利AVL、英国里卡多联合开发的高品质动力,其动力性、燃油经济性、NVH水平均实现了全面升级,达到国际领先水平。

  玉柴非道路国四产品有A、F、K三大技术平台10大系列发动机,这些发动机功率覆盖40~950马力,适配装载机、挖掘机、叉车、空压机、钻机等工程机械和拖拉机、玉米机、小麦机、水稻机、青贮机等农业装备。

  此举标志着玉柴车用国六、非道路国四阶段的发动机产品已完成全面布局,对推动我们国家排放升级和内燃机技术进步具有划时代的意义。

  (1)商业模式可行,特斯拉引领的电动车时代难以阻挡 明年国产Model 3(来源:线日,北美市值最高的车企、电动车制造商特斯拉公示了第三季度财务报表,报告数据显示这家电动汽车制造商通过卖车而不是销售新能源积分的形式实现了第一个真正意义上的季度盈利。

  2018年Q3,特斯拉卖出了83775辆电动车,这中间还包括56065辆Model 3,创下了史上最高的营收纪录,营业额达 68 亿美元,每股盈利 1.75 美元,纯利润是3.12亿美元,其中卖新能源积分所得为5200万美金。在外界媒体哄传“特斯拉现金即将耗尽”时,特斯拉的表现树立了里程碑,证明了电动车这种商业模式是可行的。

  接下来的进程能预见,即电动车制造业的规模化复制。由一家电动车企业成功的星星之火开始,即将形成燎原之势,引领着这个社会快步走向“电动车时代”。

  (2)工信部公示《重点新材料首批次应用示范指导目录》,18款锂电材料上榜(来源:高空锂电)

  为做好2018年首批次试点工作,10月26日,工信部组织修订了《重点新材料首批次应用示范指导目录》并予以公示。

  在公示文件中,共计166款新材料上榜,大致上可以分为三大类:先进基础材料(先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进化工材料、先进无机非金属材料、其他材料);关键战略材料(高性能纤维及复合材料、稀土功能材料、先进半导体材料和新型显示材料、新型能源材料)和前沿新材料。其中,NCA/硅碳/陶瓷隔膜等18款锂离子电池、新能源汽车或新能源相关的新材料上榜,根据类别来看,主要有正极材料、负极材料、电解液、隔膜、集流体材料和其他相关材料。

  (3)城市出行最佳选择,欧拉R1将颠覆A00级市场(来源:OFweek 新能源汽车网)

  如今的城市生活已经被“生活交通拥堵、限牌限行、停车一位难求”等词汇贴上了标签,极度影响人们的日常出行,生活的幸福指数大幅度的降低。现在,长城汽车旗下的新能源独立品牌欧拉ORA带来了新活法,推出“新一代电动小车”产品欧拉R1。R1采用整车轻量化设计,结合三电系统高效设计,以此来实现超低电耗,1度电可行驶超过10公里,综合续航能力351公里,完全满足城市日常通勤需求,颠覆了人们对A00级小车“廉价低质”的固有认知,成为“国潮新品”。未来,诸如欧拉R1这样好开、好停、买时不贵、用起来省钱的电动小车将是城市出行的最佳选择。

  日前,东风本田官方透露了更多未来产品的规划,其中本田将有望在2019年开始布局新能源市场,同时经过官方确认INSPIRE将没有1.5T低功率版。东风本田第三工厂将于2019年正式投产,率先投产CR-V车型,满足更多中国消费者,随后该工厂还将生产本田旗下的混动、插电式混动和纯电动车型。可以发现,第三工厂的落成投产,将标志着东风本田在新能源布局的开端,旗下新能源产品的布局将陆续浮出水面。

  (1)支付251.54亿,闻泰科技“蛇吞象”跨境并购细节出炉(来源:SEMI 大半导体产业网)

  10月24日晚间,闻泰科技公布其跨境半导体并购的预案,公告称,目标公司安世集团估值高达347亿元,而根据收购案设计,上市公司方面合计需支付251.54亿元,境内和境外一起进行。若此次交易顺利完成,将是我国半导体行业近年来最大的一起跨境并购案。

  在境内,闻泰科技拟通过发行股份及支付现金的方式分别收购合肥裕芯的12名股东(即12个境内基金)之上层出资人的有关权益份额。其中,包括12个境内基金中建广资产、合肥建广作为GP拥有的全部财产份额和相关权益,以及参与本次交易的7个境内基金之LP(或上层实际出资人)拥有的全部财产份额。

  在境外,闻泰科技境外关联方拟通过支付现金的方式收购境外基金中智路资本作为GP拥有的全部财产份额和相关权益。就境外基金的LP份额,在上市公司取得对安世集团的控制权后,上市公司境外关联方拟通过支付现金的方式收购或回购境外基金之LP拥有的全部财产份额。

  (2)电子级球形硅微粉晶体二氧化硅测试国标发布 明年实施(来源:SEMI 大半导体产业网)

  10月24日,由连云港市质检中心主持制定的国家标准《电子封装用球形二氧化硅微粉中α态晶体二氧化硅含量的测试方法XRD法》正式对外发布,并将于2019年1月1日实施。

  电子封装用球形二氧化硅微粉是制作半导体收音机、电脑、手机等电子科技类产品主板的主要组成物质。传统的检测的新方法不具有即时识别性,生产企业往往等产品出现质量上的问题才回头去质疑封装材料的质量,造成质量控制明显滞后,同时也形成了一定的产品质量风险。

  该标准的发布填补了国内电子封装用球形二氧化硅微粉检验领域的空白,为测试球形二氧化硅微粉中晶体二氧化硅含量提供了方法依据,解决了一直以来困扰该行业的检测的新方法无法统一的难题。

  (3)华为加码印度手机市场:公布投资破亿的三年计划(来源:SEMI 大半导体产业网)

  华为近日公布了印度市场的三年计划,显示了其追赶其他手机巨头在印度雄心勃勃的布局。三年计划中,华为计划投资超过1亿美元,除了建立更多本地生产设施,并于2019年开始在印度开设1,000家门店;华为将采取双品牌战略,通过华为和荣耀品牌以不同价位和定位取得更大的市场份额。

  此举主要是为提升其在印度市场的地位,以防在市场上落后于一些国外甚至国内的竞争对手。有关数据显示,华为荣耀品牌在第二季度的市场份额方面,位居印度第五大智能手机品牌,落后于三星,小米,Vivo和Oppo。多个方面数据显示,荣耀品牌在印度仅占3%的市场占有率,而三星占29%,小米占28%,Vivo占12%,Oppo占10%。显然,华为意识到智能手机在印度的发展空间仍然很大,所以这就是三年计划的目标

  (1)智能停车场频频亮相 AGV机器人迎来应用新领域(来源:OFweek机器人网)

  随着我国停车问题的日渐严峻,智能停车库开始逐渐普及,以AGV自动泊车机器人为主的智能技术开始获得应用,而AGV机器人也在继工业和物流领域之后,开辟出又一条全新的应用道路。

  智能停车场最大的特征就是无人化和自动化,而要实现停车的自动化主要的技术依赖就是自动泊车机器人,目前这一角色主要由AGV来担当。据了解,从2015年至今,短短时间内智能停车领域的AGV企业,已经从当初的寥寥无几演变为了争相入局,其中还不乏怡丰、海康、昆船、西子等有名的公司。2018年以来,智能停车场的风潮已然越刮越猛,先是杭州计划年底在湖滨银泰综合体五期推出智能停车库,紧接着近日北京也宣布将于2019年在大兴机场配备智能停车楼,且目前已完成封顶工作,正在安装运营设备。

  在工业和智能物流竞争加剧、格局渐成的情况下,新兴领域所带来的新发展、新格局、新高地将成为慢慢的变多企业争夺的目标,未来市场十分可期。

  (2)加码国际化战略 哈工智能收购焊接领域“隐形冠军”德国NIMAK集团(来源:OFweek机器人网)

  继与韩国现代重工达成战略合作、收购瑞弗机电100%股权后,江苏哈工智能机器人股份有限公司外延式扩张再进一步,加码智能制造和国际化战略布局。

  10月25日,哈工智能发布《关于拟收购德国NIMAK GmbH、NIMAK KG 和Nickel GmbH 100%股权的公告》称,拟以现金方式收购NIMAK GmbH、NIMAK KG、Nickel GmbH(下合称“NIMAK集团”)100%股权。在业务领域,NIMAK集团将与哈工智能旗下智能焊接生产线领域的知名系统集成商--天津福臻工业装备有限公司(下称“天津福臻”)和浙江瑞弗机电股份有限公司(下称“瑞弗机电”)以及工业机器人一站式服务平台“51ROBOT”形成高度协同。此次牵手NIMAK集团有利于哈工智能推进国际化战略,进一步拓宽公司在全球工业焊接领域的影响力,深化智能制造领域布局。

  (3)工业机器人行业下游需求依然不容乐观9月份工业机器人产量同比下滑16.4%(来源:OFweek机器人网)

  2018年9月份工业机器人产量为11448台,同比下滑16.4%。究其原因,一种原因是去年同期较高的基数:去年9月份产量为13085台,为历史最高;另一方面:下半年以来的下游客户的真实需求下滑带来资本开支放缓开始显现。

  根据中国机器人协会的数据,2017年工业机器人下游中:电气电子设备和器材制造占比35.5%,汽车制造业占比30.5%,两者合计占比66%,是工业机器人下游需求的两个主要行业。1-9月份汽车制造业固定资产投资累计同比增长1.7%,从6月份以来持续下滑。汽车行业9月份销量239.4万台,同比下滑11.6%,已经连续三个月销量为负,短期汽车行业销量不容乐观。

  自19世纪70年代以来,机器人一直在制造业占据一席之地,但直到今天,机器的驱动内核通常不会采用最新的软件。旧金山创企Bright Machines想要改变这个状况,今日此公司宣布获1.79亿美元A轮融资。这家创企想要为机器人提供一种软件驱动方法,通过该方法,原本笨拙的机器人将可处理自动化程度更高的任务。该公司表示,大多数制造业的公司都还无法充分的利用AI和机器学习带来的优势。

  (5)稀土掺杂氟化物中红外激光晶体研究获进展(来源:OFweek激光网)

  日前,中国科学院上海硅酸盐研究所研究员苏良碧课题组与山东师范大学、山东大学、哈尔滨工业大学等机构合作,在低浓度掺杂的情况下实现了超越Stokes量子效率的高效率中红外波段激光输出。

  基于“稀土发光离子局域格位结构设计”的思想,利用三价稀土离子在萤石型结构晶体CaF2/SrF2中自发富集形成离子团簇的特性,通过合理的掺杂机制提高激活离子间的相互作用效率。该研究工作有很大成效避免了在别的类型激光晶体材料中因高浓度掺杂存在的一系列不利影响,从而获得了高效率的中红外波动激光输出。相关研究成果发表在Photonics Research, Optics Letters, Optics Express系列学术期刊上。

  近日,国家铁路局发布《铁路特殊路基设计规范》(TB 10035-2018)行业标准,自2019年1月1日起实施。

  本规范在充分总结我国铁路特殊路基设计、施工、运营方面的实践经验和科研成果的基础上,合理确定了各类铁路特殊路基设计的根本原则和主要技术标准,明确了软土地段路基复合地基稳定分析要求,膨胀土(岩)的变形计算、基床处理、边坡加固、湿陷性黄土地基路基工后沉降检算及关保护措施等设计规定,增加了花岗岩风化残积土、填土、内涝、盐岩等特殊土路基内容,逐步提升了规范的技术先进性和经济适用性。修订后的规范适用于高速铁路、城际铁路、客货共线Ⅰ级和Ⅱ级铁路、重载铁路的特殊路基设计。

  『渝湘高铁』重庆至黔江段可行性研究报告获国家发改委批复(来源:中国轨道交通网)

  10月23日,国家发展和改革委员会正式批复渝湘高铁重庆至黔江段可行性研究报告,为项目近期开工奠定坚实基础。

  渝湘高铁重庆至黔江段项目是重庆市交通建设“三年行动计划”发布以来,重庆高铁建设第一个取得国家批复的项目。渝湘高铁重庆至黔江段项目线公里,等级为高速铁路,设计速度350公里/小时,全线设重庆、重庆东、巴南、南川、水江、武隆、彭水、黔江8个车站,总投资535亿元,预计2024年建成通车。届时,重庆到黔江坐高铁不到1小时。

  据介绍,项目建成后,将加快重庆融入“一带一路”和长江经济带发展,完善长江经济带综合立体交通运输体系,推动重庆内陆开放高地建设。

  《油价震荡提供油服配置机会,关注基金低配及三季报业绩靓丽个股》对外发布时间:

  平台声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

爱游戏体育平台靠谱,专营 自动扶梯 住宅电梯 载货电梯 等业务,有意向的客户请咨询我们,联系电话:13606996220

CopyRight © 版权所有: 爱游戏体育平台靠谱官网_爱游戏体育平台资助罗马 技术支持: 网站地图 XML 备案号:闽ICP备2021014071号-1